2024年全球超级企业十大事件

导言

2024年，世界主要超级企业在高度不确定的国际环境中踯躅前行，呈现冷热分化的发展轨迹。在航空航天领域，中国商飞C909、C919迎来交付小高潮，SpaceX成功实现火箭回收技术新突破，波音公司则在多重困局中寻生路。在ICT领域，“新秀”英伟达加冕市值之王，“老将”英特尔则深陷泥潭，台积电的全球战略布局高歌猛进，阿斯麦备受大国竞争牵连，苹果的供应链“新长征”在地缘政治撕扯下道阻且长。在新能源汽车领域，比亚迪和宁德时代在欧美的产业围堵中彰显韧性，继续在全球赛道书写传奇。中国人民大学国际关系学院经济外交项目组超级企业动态观测小组依据本年度追踪结果，梳理了2024年超级企业十大事件，为理解这一年全球战略性产业和战略性企业竞争的基本图景提供线索。

主要内容

1. SpaceX引领人类商业航天新突破

截至12月13日，美国SpaceX在2024年总计执行130次发射任务，其中包括124次猎鹰九号火箭发射、2次猎鹰重型火箭发射、4次星舰（Starship）发射，发射成功率超过99%。本年度中，SpaceX在火箭回收、太空行走等方面取得重大技术突破，最新估值超过3500亿美元，成为全球估值最高的独角兽企业。

2024年，SpaceX在火箭可重复使用技术上取得全球瞩目的重大进展。2024年10月13日，SpaceX首次用发射架机械臂捕获回收了一枚试飞返航的助推火箭，实现了所谓的“筷子夹火箭”，有望在未来大幅提升火箭回收效率、降低太空探索成本。随着特朗普当选下一届美国总统，并拟任命马斯克为政府效率部（Department of Government Efficiency）的主要领导者，未来星舰项目将得到更多政府层面的支持并进一步加速研发进程。

此外，SpaceX的商业太空行走也取得重大进展。9月10日，SpaceX猎鹰九号火箭执行“北极星·黎明”商业载人航天任务，机组成员使用SpaceX自主研发的舱外宇航服开展了全球首次商业太空行走，飞行轨道高度刷新了阿波罗计划之后载人航天活动的最高高度。“北极星·黎明”任务是北极星计划（Polaris Program）的首次任务，该计划是由美国富商艾萨克曼于2022年提出的私人载人航天项目，由SpaceX合作实施。12月4日，艾萨克曼被当选总统特朗普提名为美国宇航局（NASA）局长。艾萨克曼在商业航天领域具有丰富经历，还曾于2021年指挥全球首个全平民发射任务“灵感4号”（Inspiration 4），其上任后可能进一步推动美国太空公私合作的发展。

（张思薇）

2. 中国商飞C909和C919交付与运营取得重大进展

在航空产业竞争日益激烈的背景下，中国商飞通过技术创新、市场拓展等多方面的努力，迎来了C909和C919的交付高峰。为塑造系列化产品形象，进一步提升产品识别度和品牌影响力，中国商飞将原ARJ21支线飞机改名C909。截至目前，2024年间中国商飞共交付31架C909，该机型总交付量达153架（150架交付国内航司，3架交付印尼翎亚航空），国内的C909机队已占据中国民航支线飞机市场超过60%的份额。10月29日，印尼翎亚航空开通了由C909执飞的美娜多—广州直飞航线定期航班，这对于C909的商业航线长度及其在国际航空市场中的活跃度而言都是新的突破。

中国商飞的另一款机型C919的交付速度显著跃升，截止目前，全年交付11架，累计交付14架（东航9架，南航3架，国航2架）。C919已开通15条航线，通航上海、成都、北京、西安、广州、太原、武汉、重庆、杭州和海口10座城市，累计承运旅客突破100万人次。C919的生产提速与航线扩展意味着国产大飞机正逐步攻克产能提升的难关，开始进入规模化生产运营的阶段。

中国商飞C909、C919两款机型逐年交付情况

2024年，中国商飞C909和C919实体参加了新加坡、江西和珠海三场大型航展，并在英国范堡罗航展展出飞机模型，国际知名度与关注度迅速提升。2月15日-20日的新加坡航展是C919和C909的境外航展“首秀”，随后两款机型还在越南、老挝、柬埔寨、马来西亚和印尼开展了首次海外大规模展示飞行。11月2日，在2024中国航空产业大会暨南昌飞行大会开幕式上，C909和C919进行首次双机编队飞行表演，向世界展示了其良好的飞行性能。11月12日，C909和C919在珠海航展再次亮相并收获上百架订单。日益活跃于国际航空舞台的中国商飞正坚定地迈出进军海外市场的步伐。目前，中国商飞正与越南最大私营航空公司越捷航空深入探讨，推动C909和C919进入越南运营；马来西亚的亚洲航空正考虑引进100架支线客机，C909或将取得部分订单。

（许悦）

3. 英伟达加冕成为“芯片新王”

2024年，英伟达凭借着两代AI芯片（H100、H200）和革命性的云计算产品（Blackwell架构），在人工智能领域占领高地，成为全球最受瞩目的新兴高科技企业。11月4日，英伟达以3.38万亿美元的市值超越苹果，一度夺得全球市值最高企业的宝座（后在12月被苹果和微软反超，位列第三）。英伟达用了8个月从1万亿美元市值攀升到2万亿，而从2万亿美元升到3万亿美元，英伟达仅用了96天。

同时，英伟达乘胜追击在全球多向布局，增强自身供应链的灵活性和稳定性以应对地缘政治风险。10月，英伟达携手富士康，在中国台湾打造全球最快的单体AI超级计算中心，并在墨西哥建设全球最大的英伟达GB200芯片制造工厂。11月，英伟达宣布将与日本软银公司合作建立日本最大的AI工厂，并可能获得日本政府约10万亿日元的支持。12月，英伟达与泰国和越南的AI科技公司合作，加快布局东南亚的脚步。目前，英伟达目前已占据全球GPU（图像处理器）超过90%的市场份额，对此，英国、法国、美国先后启动了反垄断调查。而中国国家市场监督管理总局在12月9日表示，将“依法对英伟达公司开展立案调查”，这一举措既是对半导体产业市场竞争环境的监管，同时也是对12月2日美国商务部进一步加强对华半导体出口管制的强势回应。

（肖思航）

4. 英特尔迈入“迟暮之年”

2024年，昔日的半导体巨头英特尔遭遇近二十余年来的最低谷。英特尔的市值从年初的2000多亿美元缩水至不足900亿美元，第三季度净亏损更是高达166亿美元，刷新了亏损纪录。为了应对危机，英特尔裁减了15%的员工，并暂停股票分红，但上述举措收效甚微，甚至被爆出即将被高通全资收购的传闻。

英特尔之所以遭遇如此困境，原因一是其在AI领域的技术迭代速度落后于竞争对手英伟达，英特尔的核心业务停留于传统的CPU领域，错失了更适合AI发展的GPU市场。二是英特尔代工业务不敌台积电，长期亏损，在半导体企业竞争高度激烈的背景下显示出成本和效率劣势。2024年该公司所推动的最重要业务转型就是将旗下的晶圆代工事业部彻底独立，自负盈亏。三是美国产业政策补贴的迟缓也加速了英特尔的衰颓。11月底，拜登政府宣布根据《芯片和科学法案》向英特尔公司提供78.65亿美元的直接资助，而这距离法案颁布已经过了两年时间，且拨款数额低于今年初美国政府承诺的85亿美元。此外，在中国市场，英特尔产品或将面临网络安全审查，这将使英特尔的后续发展愈发前程未卜。

（肖思航）

5. 比亚迪的营收和销量超越特斯拉

比亚迪2024年第三季度营收达到2011.25亿元人民币，首次超过营收额为1808亿人民币的特斯拉。在销量方面，比亚迪10月份和11月份的单月销量（分别为53.61万和54万辆）均高于特斯拉整个第三季度销量（46.28万辆），有望成为中国2024年车企销冠，并跻身全球车企前七。

比亚迪的强劲势头折射出中国新能源汽车在全球市场的强大竞争力。如图2所示，2024年中国整体汽车市场有所回温，新能源汽车更是呈现出迅猛的增长势头。7月，国内市场新能源汽车月度零售销量（88.7万辆）首次超过燃油车（84万辆）。直至9月，中国新能源汽车的国内销量同比增长45.5%，国内市场中新能源汽车的渗透率已经超过50%。中国新能源汽车凭借其先进的技术与可靠的质量赢得了稳定的市场份额，中国汽车市场结构与能源转型将继续托举新能源车企的崛起。

2022-2024年中国汽车市场整体情况（数据来源：中国汽车工业协会）

2023年和2024年中国国内新能源汽车市场情况对比（数据来源：中国汽车工业协会）

（邓洛冰）

6. 宁德时代在欧洲布局第三座工厂

2024年，动力电池龙头企业宁德时代在国际生产布局中再次取得重要进展。12月10日，宁德时代与Stellantis集团宣布将在西班牙萨拉戈萨合作建设一座磷酸铁锂电池工厂，总投资41亿欧元。该工厂计划于2026年底投产，设计年产能50GWh，并按照完全碳中和标准建设。这将成为宁德时代在欧洲的第三座电池工厂（其他两座在德国和匈牙利），将进一步巩固其在欧洲市场的战略布局。

此外，宁德时代还在东南亚市场着力拓展新能源产业链布局。10月16日，公司控股子公司与印尼国有电池工业公司IBC成立合资企业，计划投资11.8亿美元在印尼西爪哇省建设动力电池电芯制造厂。截至目前，宁德时代已在全球范围内拥有9座工厂，分布于欧洲、亚洲的新能源核心国家，展示了其在地缘政治与商业竞争中的适应力和持续创新能力。

（张迪嘉）

7. 台积电多元化布局再上新台阶

2024年，台积电在芯片行业艰难复苏之时高歌猛进，在高端制程芯片上占领高地。10月17日，台积电成为了有史以来第一家市值突破1万亿的非美国科技公司。依靠着高速市场化的技术，台积电近年来逐步从竞争对手手里拿到了苹果与英伟达等高科技公司的订单，成就了如今的壮举。

与此同时，其在日本和德国的投资计划也在持续推进。2月，台积电位于日本熊本的首家工厂正式开业，并宣布了第二座将在2027年投产的新工厂计划。8月，台积电在德国德累斯顿的首个工厂正式动工。与早期更侧重于自身发展和外部单项投资的建厂模式不同，在当前地缘政治背景下，台积电的新工厂采取了新的合作方式，与投资伙伴共同持股，推动其多元化布局与全球扩张。台积电的在日新厂接受了来自索尼半导体、电装与丰田的投资；而其在德新厂则得到了英飞凌、恩智浦和博世的大力支持。

此外，台积电克服在美“水土不服”的努力取得成效。台积电在美国亚利桑那州的工厂曾被延误和劳工问题困扰良久，但该厂今年10月的初期生产良率已经超越了台积电在中国台湾的同类工厂，预计从明年全面启动生产。11月，这一工厂获得了来自美国的66亿美元赠款和高达50亿美元的政府贷款。作为回报，台积电承诺在该地再建两座晶圆厂，使总投资额达到650亿美元。此外，台积电在美国商务部的压力下，表示将从11月11日起不再向中国大陆的客户提供7纳米或更高规格的芯片，这一决策反映出台积电面对地缘政治压力的无力和被动。

（张沈心媛、张迪嘉）

8. 波音在多重挑战中奋力变革

2024年，波音公司正逢多事之秋。首先，波音飞机在本年度至少发生了20起安全事故，涉及B737、B777、B787等多款主力机型，直接动摇了其作为行业领导者的市场信誉。在航天计划方面，波音的新型载人飞船“星际客机”也在首次任务中表现不佳，多次出现推进器故障、氦气泄漏等问题。且因为出现故障，飞船在滞留国际空间站3个月之后以不载人的方式返回，其搭载的两名宇航员则不得不于2025年2月借助SpaceX的“龙”飞船返回地球。

其次，历史性罢工浪潮的出现重创了波音的生产运营。9月，波音在西雅图市和波特兰市组装工厂的3万余名员工因不满涨薪幅度举行罢工，进一步凸显美国社会的劳资矛盾。此次罢工一共持续了53天，导致波音B737 MAX、B767和B777等机型暂停生产，三季度亏损达61.7亿美元。波音的产品质量问题和罢工浪潮揭示了美国制造业过度依赖供应链外包及过度金融化的系统性缺陷。

上述两方面危机笼罩下，2024年波音飞机的交付量和营收情况出现下滑，远远落后于竞争对手空客。2024年前三季度，波音共交付291架飞机，与2023年同期相比减少近一半。而空客共交付497架飞机，且每月飞机交付量均高于波音。在订单量方面，波音前三季度共获得315架新订单，而空客则获得667架新订单。内忧外患下，波音新任CEO凯利·奥特伯格宣布裁员约1.7万个岗位以减少成本支出。

2024年前三季度空客和波音交付情况对比（数据来源：航空产业网）

但与此同时，波音也在积极寻求破局方案，踏上坎坷的复苏之路。波音在7月宣布将以47亿美元回购其最大的零部件供应商势必锐（Spirit）公司，使其能够更严格地控制和监督制造环节。本次回购体现出波音开始扭转长期以来的关键制造环节外包战略，试图在“金融文化”的裹挟中找回“制造文化”，这也成为美国制造业回流的一个重要缩影。12月，波音恢复了B737MAX飞机的生产，并表示将斥资10亿美元扩建位于南卡罗来纳州的波音787工厂设施，以提高B787飞机产量。波音目前仍拥有超过1250亿美元的市值和价值超5000亿美元的订单积压，这一老牌巨头仍有重回巅峰的潜力。

（阎奕舟）

9. 苹果公司供应链“新长征”缓慢推进

2024年，苹果公司继续在多股地缘政治力量的推动下调整供应链战略。一方面，苹果公司出于中美战略竞争以来对供应链在华集聚的安全忧虑，继续推进在印度和越南的供应链布局。苹果在印代工厂首次与中国代工厂同步开工，组装最新款手机，且此前一直由中国主要生产的高端机型Pro系列也首次在印度生产，苹果公司第一大代工厂富士康还宣布在2025年加大对印投资。同时，苹果公司与富士康、立讯精密、三星、英特尔等主要代工厂和供应商合作，不断增强在越南的产业链基础，目前，苹果供应商在越南组装苹果电脑、无线耳机、手表等产品。

另一方面，苹果公司庞大的供应链体系被视为产业发展的战略性资源，并因此受到国家激烈争抢，其投资布局因而被国家的压力所左右。2024年10月，印尼政府以“本地制造零部件未达40%”为由禁止iPhone 16系列手机在印尼境内销售，对此苹果公司提出对印尼增加1亿美元投资，换取恢复新手机的销售。但印尼政府认为该投资计划仍未达到要求，并敦促苹果公司在印尼设立工厂，增加与当地供应商的合作和在印尼的零部件采购。

尽管苹果公司在地缘政治力量的推动下不断分散供应链布局，但仍远未摆脱对中国的依赖。苹果公司首席执行官库克年内于3月、10月和11月三次来华，强调中国市场和供应链的重要性。2023年苹果公司最重要的200家供应商中，中国厂商有92家（大陆41家，台湾42家，香港9家），稳占苹果供应链的半壁江山。苹果公司在未来很长一段时间仍将把中国作为最重要的制造基地，但其供应链的多元化趋势也将不断延续。

（许悦）

10. 阿斯麦继续深陷地缘政治漩涡

2024年，荷兰阿斯麦业绩遭遇滑坡。10月，阿斯麦股票暴跌16%，创下26年以来最大的跌幅。一方面，由于常规芯片市场的持续低迷，阿斯麦部分客户订单减少，从而对光刻机需求下降，使其第三季度的订单量远低于预期。而另一方面，荷兰对华出口管制政策的调整恶化了投资者对阿斯麦的市场预期。9月，荷兰政府再次加码出口管制政策，将较低端的深紫外线光刻机列入出口管制的范围之内。

此前，中国客户为应对美国和荷兰的出口管制风险，曾大量囤积深紫外线光刻机，导致中国市场销售额占到阿斯麦总销量的近一半。而新规出台后，阿斯麦预计在中国销售收入将降至20%左右。这种紧缩的政策趋势引发了投资者对阿斯麦后续盈利能力的担忧。

早在2018年，美国就通过向荷兰政府施压以挤占中国高制程芯片的发展空间。然而，9月的新规意味着荷兰主动承担起了对华出口管制的部分“责任”，正式以协助者的身份与美国站在一起。随着美荷强化战略捆绑，阿斯麦的自主战略空间日益收缩。

（张沈心媛）

文章来源：“经济外交学人”公众号

网页编辑：朱维肖